自考金融本科《金融市场学》第十一章考试大纲

 　　第十一章 金融资产定价与市场行为

　　一、本章自学要求与重点内容

　　【自学要求】通过本章的学习，掌握货币时间价值的相关概念，掌握终值与现值的计

　　算'掌握名义利率与实际利率;熟悉债券的基本要素，熟悉影响债券定价的因素，掌握债券定价的方法;熟悉股票价格的相关内容，熟悉影响股票价格的因素，掌握股票定价模型;掌握有效市场假说的内涵，掌握有效市场的分类，了解有效市场假说的意义和缺陷;熟悉风险的含义;掌握投资风险和收益的衡量，了解资产组合风险和收益的衡量，熟悉风险偏好与无差异曲线，了解有效边界与最优投资组合，掌握资本资产定价模型，了解套利定价理论。

　　【重点内容】货币时间价值的相关概念。一终值与现值的计算。名义利率与实际利率。债券的基本要素。影响债券定价的因素。债券定价的方法。股票的价格。影响股票价格的因素。股票定价模型。有效市场假说的内涵。有效市场的分类。投资风险和收益的衡量。风险偏好与无差异曲线。资本资产定价模型。

　　二、课程内容

　　第一节货币的时间价值

　　(一)货币时间价值的相关概念

　　货币的时间价值;现值;终值;收益率;期数;复利。

　　(二)终值与现值的计算

　　单利法;复利法。

　　(三)名义利率与实际利率

　　名义利率;实际利率。

　　第二节债券定价

　　(一)债券的基本要素

　　发债人;面额;偿还期限和付息日期;计息方式;票面利率;担保条件。

　　(二)影响债券价格的因素

　　影响债券价格的内部因素有债券的期限、票面利率、提前赎回规定、税收待遇、流动性及信用级别;影响债券价格的外部因素有基准利率、市场利率、通货膨胀、汇率波动等其他因素。

　　(三)债券定价

　　不同种类债券的估值;债券转让价格的计算。

　　第三节股票定价

　　(一)股票的价格

　　股票的理论价格;股票的市场价格

　　(一) 影响股票价格的因素

　　影响股票价格的内部因素有公司的净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资、增资和减资、公司资产重组等;影响股票价格的外部因素、行业因素和市场因素。

　　(二) 股票定价模型

　　零增长模型;不变增长模型;市盈率估价方法。

　　第四节 有效市场假说

　　(一)有效市场假说的内涵

　　(二)有效市场的分类

　　弱式有效市场;半强式有效市场;强式有效市场。

　　(三)有效市场假说的意义

　　(四)有效市场假说的缺陷

　　第五节 风险与收益

　　(一)风险的含义

　　(二)投资收益与风险的衡量

　　收益的衡量;风险的糖量。

　　(三)资产组合风险和收益的衡量

　　资产组合收益的衡量;资产组合风险的衡量。

　　(四)风险偏好与无差异曲线

　　风险偏好;无差异曲线。

　　(五)有效逡弄和最优投资组合

　　证券组合的可行域;证券组合的有效边界;最优投资组合的选择。

　　(六)资产定价模型

　　资本资产定价模型;套利定价理论。

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)货币的时间价值

　　1.识记：货币时间价值的概念。

　　2.领会：现值、终值、收益率、期数、复利。

　　3.应用：(1)终值、现值的计算;(2)名义利率与实际利率。

　　(二)债券定价

　　I.领会：债券的基本要素。

　　2.应用：(1)影响债券定价的因素;(2)债券的估值;(3)债券转让价格的计算。

　　(三)股票定价

　　1.领会：(1)股票的理论价格与市场价格;(2 )市盈率估价方法。

　　2.应用：(1)零增长模型;(2)不变增长模型;(3)市盈率估价方法。

　　(四)有效市场假说

　　1.识记：有效市场的分类。 强式有效市场和强式有效

　　2.领会：(1)有效市场假说的内涵;(2)弱式有效市场、半市场;(3)有效市场假说的意义;(4)有效市场假说的缺陷。

　　3.应用：有效市场假说。

　　(五)风险与收益

　　1.领会：(1)风险的含义;(2)风险偏好与无差异曲线;(3)证券组合的可行域;(4)证券组合的有效边界;(5)最优投资组合的选择。

　　2.应用：(1)投资收益与风险的衡量;(2)投资组合风险和收益的衡量;(3)资本资产定价模型。